Tomar un crédito personal en medio de la turbulencia cambiaria y económica que atraviesa la Argentina puede ser considerado un deporte de alto riesgo. El costo financiero total (CFT) de un crédito ya supera el 80% anual en pesos. Los bancos buscan cubrirse de un recrudecimiento de la crisis financiera y también de los crecientes riesgos de un aumento en la morosidad.
La suba del costo de endeudarse se debe a la inestabilidad cambiaria y económica, que llevó a su vez al BCRA a elevar los rendimientos de las Lebac. El CFT es ni más ni menos que el costo real de un crédito, que incluye además de la tasa de interés todos los otros cargos asociados que deben ser afrontados por quien decide endeudarse.
¿Qué se paga entonces? Todo. En principio, la tasa de interés básica que determina la cuota pura, sea fija o variable. Además, los gastos de evaluación del cliente que solicita el préstamo.
En tercer lugar, el cliente paga los gastos de evaluación de los solicitantes de las financiaciones, en caso de que haya garantes. En cuarto lugar están los gastos de contratación de seguros de vida, contra incendio, entre otros.
En quinta instancia se contemplan los gastos de apertura y mantenimiento de cuentas de depósitos, y los vinculados a tarjetas de crédito y/o compras asociadas a las financiaciones. Y en sexto y último lugar, se incluyen los gastos por envío de avisos y notificaciones al domicilio.
El CFT del 80% llegó después de que el Banco Central convalidara tasas de hasta el 47% anual para las Lebac en el mercado secundario y sostuviera la tasa de referencia (para los pases interbancarios) en el 40% como herramientas para combatir la crisis cambiaria.

Todo es más caro

Con tasas de hasta el 80% para los créditos personales los bancos buscan cubrirse de un recrudecimiento de la crisis financiera y también de los crecientes riesgos de un aumento en la morosidad.
Según explicó Guillermo Barbero, socio de First Capital Group, la suba de tasas y la volatilidad cambiaria hizo que varias entidades encarecieran sus líneas de créditos personales.
El experto señaló que a la hora de tomar un crédito no se debe mirar sólo que las tasas bancarias parten de un 40% o 45% según la entidad, sino que la clave de la operatoria está en el Costo Financiero Total que alcanza en las diferentes líneas a niveles del 80%.
«Estos costos han impactado en la línea crediticia que era la herramienta más accesible para los usuarios para hacer frente a sus distintas necesidades de consumo», explicó Barbero.

Préstamos personales

La línea de préstamos personales ha experimentado durante junio una notoria desaceleración en su crecimiento con relación al mes pasado, arrojando un incremento de sólo 0,84%. El saldo asciende a $408.388 millones para el total acumulado, representando un crecimiento interanual del 47,30%, contra los $277.249 millones al cierre del mismo mes del año anterior.

Tarjetas de crédito

La operatoria a través de tarjetas de crédito alcanzó en junio un monto de $349.642 millones, esto significa un alza de sólo 0,43% respecto al cierre de mayo, muy por debajo de la inflación. El crecimiento interanual llegó al 35,01%.
«Pasó muy rápidamente la fiebre mundialista y se acabó alguna que otra oferta y promoción de 12 cuotas sin interés en televisores. Al igual que en la línea de personales acá también se sintió durante junio el impacto de la suba de las tasas, que evidentemente se tradujo en mayor cautela a la hora de sacar el plástico de las billeteras», dijo Barbero.

Hipotecarios

Las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, continuaron creciendo aunque a menor velocidad, alcanzando una suba del 3,70%, la mitad respecto del mayo.
Los hipotecarios acumulan un stock total de 203.585 millones de pesos y registran un crecimiento interanual de 161,22%. Aunque empezó a desacelerar con fuerza, continúa siendo la línea con mayor expansión interanual.
«Se observa claramente el enfriamiento de los hipotecarios. Aquella línea que fue la gran protagonista del último año, hoy se ve claramente afectada por la inestabilidad del tipo de cambio», dijo Barbero, según La Voz.
Y agregó que tomar la decisión de endeudarse a largo plazo en la Argentina es de «mucha trascendencia» tanto para la oferta como para la demanda, por lo que bancos y deudores potenciales observarán como se reacomodan los valores del mercado inmobiliario antes de reiniciar las operaciones postergadas.

A las empresas se les complica acceder a financiamiento

Bajo presión por una crisis cambiaria que se extiende más que lo esperado por los inversores, las tasas de interés en el mercado de pesos se recalentaron ayer hasta 70% para el caso de las Letras del Banco Central (Lebac) que vencen el 18 de julio. Y hasta 53% en el mercado de dinero entre bancos.
En tanto, el costo del financiamiento para los adelantos a cuenta corriente por más de 10 millones de pesos cerró en 46,64%, casi 6 puntos porcentuales más que el lunes. Esta tasa clave para las pymes se mantiene por encima del 40% desde mediados de mayo, luego de que la autoridad monetaria decidió elevar hasta ese nivel la tasa de Política Monetaria para cortar la estampida del dólar que recrudeció a inicios de ese mes.
La persistencia de tasas altas, entre otros factores como la sequía en el campo y la devaluación del peso, desaceleró la actividad económica y amenazaba con profundizar la recesión que muchos analistas ven como el camino a transitar durante la segunda mitad del año.
«Va a ser un segundo semestre muy duro, inmersos en una recesión, con merma de la actividad, aumento del desempleo, el salario real en baja y el consumo cayendo. El impacto de las tasas de interés altas es el último mazazo», ilustró Martín Kalos, de EPyCAconsult.
De acuerdo con un informe del Ieral, instituto de investigaciones económicas de la Fundación Mediterránea, con datos hasta el 25 de junio los créditos en pesos al sector privado se desaceleraron al 1,9% intermensual, luego de crecer 3,2% en abril y 2,3% en mayo. Las líneas más afectadas fueron Personales y Tarjetas, que representan poco menos de la mitad del total de la cartera en pesos. Crecen 1,5% en junio, luego de expandirse 3,8% en mayo. Además, las líneas pactadas con garantía real -hipotecarios y prendarios- que significan el 19% del total de la cartera en pesos- pasaron de crecer 6,1% en abril y 4,8% en mayo, a 3% en junio.
El Gobierno no desconoce esta situación, pero la prioridad que tiene en mente es estabilizar un mercado de cambios cargado de volatilidad. «Sin dudas que las subidas de tasas van a tener un impacto negativo en la actividad, eso es innegable. Pero el tema es que hoy la urgencia es frenar la corrida cambiaria. Y se están tomando medidas extremas. Llegamos a esta situación por el mal manejo de la corrida cambiaria, pero hoy lo más importante es frenarla», mencionó el economista Martín Alfie, de Radar Consultora.
El alto costo del crédito para las pymes, sector que emplea cerca de 75% del empleo en el país, ya es un problema serio para el sistema. El propio ministro de Producción, Dante Sica, alertó días atrás sobre el momento difícil que atraviesan este tipo de empresas y llamó a cuidar la cadena de pagos en los próximos meses.